在即将过去的六月里,钢材市场价格走势出现了滞胀的苗头,在临近月底的时候,由于螺纹钢价格受成交影响开始快速回落,连带挤压钢坯和板材的市场价格也开始调头往下,在目前全球经济异常动荡的情况下,任何一点不利消息都将造成”蝴蝶效应”,导致钢材价格出现大幅下滑的局面,在即将到来的七月里是否会有这样的情况发生这是需要认真研究的,下面笔者根据当前最新的市场形势变化对七月的钢材价格走势作出简要的预测,期望能抛砖引玉,能使大家及时规避贸易风险.

    澳矿价格谈判导致钢材价格乱象重生

    旷日持久的2008财年铁矿石长期协议价格谈判终于落下帷幕。6月23日，宝钢与力拓达成的协议，2008年力拓离粉矿岸价格上涨79.88%，块矿离岸价格上涨96.5%。在今年2月22日，宝钢与VALE达成的南部粉矿价格上涨65%，卡拉加斯粉矿价格上涨71%的协议，至此2008财年铁矿石长期协议价格谈判终告结束。

    表1：2008财年铁矿石谈判结果

美分/干吨·度 2008财年 2007财年 涨幅%
力拓哈默斯利粉矿 144.66 80.42 79.88
力拓哈默斯利块矿 201.69 102.64 96.5
Vale伊塔比拉粉矿 118.98 72.11 65
Vale卡拉加斯粉矿 125.17 73.2 71

    2007年我国进口铁矿石3.83亿吨，其中进口澳矿1.46亿吨，占38%；进口巴西矿0.98亿吨，占25.5%。2008年预计我国粗钢产量在5.3亿吨左右，全年将进口铁矿石4.2亿吨，据此测算，澳矿预计进口1.6亿吨、巴西矿进口量预计为1.07亿吨。按澳矿80%为长期协议矿、巴西矿95%为长期协议矿测算，由于长期协议矿价格上涨，我国将为此多支出122.9亿美元，按全年人民币对美元汇率平均6.9测算，折人民币848.33亿美元，吨钢成本上升160元/吨。

    在原材料上涨及需求拉动下，近几个月来，钢厂不断上调出厂价格，有的品种单月调幅便接近500元/吨，而即便全部使用澳矿，国内吨钢成本上涨幅度也仅为503~526元/吨，何况澳矿只占我国进口铁矿石总量的38%、占铁矿石总消费量的20%左右。因此，钢厂调幅远远超过因澳矿上涨而增加的吨钢成本。事实上，我国大中型钢材生产企业不仅能够接受澳矿涨幅，而且还有较为可观的获利空间，今年一季度大中型企业利润总额(补贴后)同比增长26.47%，实现利税同比增26.16%。铁矿石涨价已经成为拉动钢材市场价格的重要理由,从二月的巴西矿价格谈判到现在的澳矿谈判,谈判期间无非都是一波涨势.,但是这次澳矿谈判结束后,国内钢材价格走势却显露出颓势.

    从钢厂角度看,钢厂想把生产原料上涨所带来的成本压力继续向下游用户转移。就拿热卷为例, 宝钢虽然未正式出台价格政策， 20日已经将8月份热轧板卷订货价格税前上调了300元。另外，邯钢出厂价格上调230元，太钢出厂价格税前上调260-300元，济钢出厂价格上调200元，前期首钢出厂价格上调了250元，这四家钢厂厚规格热卷7月份订货价格均超过6100元，其中首钢价格达到6250元。只有包钢价格较低，厚规格热卷仍维持在5800元。热轧板卷钢厂态度与建筑钢材截然相反，在市场价格已经下跌的情况下，出厂价格依然上拉，企图将市场价格继续推高。

    从贸易商角度看,目前市场处于两难的境地，一是钢厂价格继续上调，其后期订货成本将继续大幅提高，目前销售价格和订货价格已经造成实际倒挂,而且幅度也不少。另外，由于近期价格持续走高,下游用户需求处于观望态度,导致贸易商销售情况较差，再度调高销售价格也不现实。有成交的价格才是真实的价格,不然贸易商持续增加的库存必然会影响本已不堪重负的资金链,所以近期钢材市场价格开始在贸易商低价抛货的压力下逐步回落,贸易商期望以此一方面刺激下游用户的消费欲望,加快自身的资金的周转,另一方面,把市场价格压低来控制钢厂的涨价幅度,达到自身利润的最大化.

    至于下游用户,由于高油价和通货膨胀,还有人民币升值的影响,基本都处于景气程度下滑的状态,极少数行业,如机械行业等,也由于抗震救灾的需要受到限价令的影响,所以从目前看,在近期下游行业的钢材消费景气程度确实是在不断下降之中.

    七月钢材价格走势预测

    近期以来,国内经济的宏观面已经产生严重的压力,这些压力不可避免的影响到具体的钢材价格,特别是钢材出口由于国内外价格差持续拉大的原因导致有放量走高的势头. 据海关最新统计，2008年5月份我国出口钢材556万吨，比4月份增加78万吨，与去年5月份相比减少61万吨，同比下降9.9%，降幅收窄。1-5月累计出口2171万吨，同比下降20.8%；1-5月钢材累计出口金额为198亿美元，同比增长10.3%。2008年5月份我国进口钢材134万吨，较4月份下降16万吨，与去年同月相比减少4万吨，同比下降2.9%；1-5月累计进口702万吨，同比下降3.5%。5月钢材净出口422万吨，较4月份增加94万吨；与去年同月相比减少57万吨，同比下降11.9%。正是由于这几个月的钢材出口数量持续走高,才使国内钢材市场维持微弱的平衡,一旦国家出于宏观调控,减少贸易摩擦的需要再次开始着力控制钢材出口,市场平衡必然被打破,相关钢材的市场价格不可避免的会出现下滑.从目前的形势看,国家要控制钢材出口最直接有效的方法无非以下三个,1)直接调高钢材出口关税2)钢材出口自动申报审批制变为核准制,延长审批时效3)严格落实钢材出口企业的资质,最终实现钢材出口配额制度.从目前看,七月份可能在六月钢材出口统计数据公布之后,视情况而定,很有可能先出台钢材出口增税税率调整政策.

    另外一个需要值得重视的问题是国家的铁矿石疏港令直接导致的后续效应. 今年的5月16日，国家发改委工业司组织召开港存铁矿石疏港协调会，在会上要求各相关协会和商会积极行动起来缓解铁矿石压港现象。6月12日，国家发改委、交通部、铁道部、商务部四部委联合下发了《关于对港存进口铁矿石进行疏港的通知》.经过近一个月的消化,必然有部分铁矿石直接进入生产领域,使钢厂产能得到充分发挥.由疏港铁矿石形成增量钢材资源从目前市场情况看必然会通过出口渠道消化,所以七月份的钢材出口还会持续增长,不会减少.

    从六月份下半月开始钢材价格调整主要是由于钢材价格短期上涨过快,大部分钢材价格已经接近或者超过历史最高价位,另一方面,由于抗震救灾的需要,各地方直接用行政命令将部分钢材价格冻结在5月12日之前的价格水平,这样就造成了市场因素和非市场因素的直接博弈,直接导致钢材价格走势的不确定性.从目前的情况分析,以油价为例,近期上涨千元/吨的现实已经说明行政的非市场调控手段在短期内可能有效,但是从中长期看必然要回归市场主导,价值决定价格永远是正确的.所以七月份国内钢材价格走势会出现一个短暂的下滑过程,如有大的政策打压,短期内将通过快速的价格下滑来释放风险,但在高油价,通货膨胀的大背景下,钢材价格还有走高的可能,大家不必过分悲观,但是要控制好自身的库存,规避市场风险.